A Wolfe Research rebaixou a recomendação para o setor de varejo de autopeças nos Estados Unidos, de “desempenho superior ao mercado” para “em linha com o mercado”, apontando preocupação com quedas de preços antecipadas e mais intensas do que o previsto. A mudança de visão atinge diretamente grandes redes como a O’Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY), que hoje é negociada com múltiplos significativamente acima da média do setor.
De acordo com dados do InvestingPro, a O’Reilly opera com um P/L de 33,08 e um EV/EBITDA de 22,85 nos últimos 12 meses, patamares considerados elevados para o segmento. A pressão vendedora sobre o setor vem do risco de uma deflação de preços, em contraste com o cenário anterior, no qual se projetava continuidade dos reajustes até pelo menos o primeiro semestre de 2026.
Segundo a Wolfe Research, a expectativa de aumentos de preços já estava embutida nas projeções de consenso para as grandes varejistas de autopeças, sustentando previsões de crescimento relevante em vendas comparáveis. Se os preços começarem a cair antes do previsto, esse pilar de crescimento perde força, o que pode colocar em xeque os atuais níveis de avaliação das ações.
Apesar do alerta, os dados do InvestingPro mostram que 13 analistas revisaram para cima as estimativas de lucro da O’Reilly para o próximo período, sinal de que ainda há confiança na capacidade operacional e na geração de resultados da companhia. Mesmo assim, a análise detalhada do InvestingPro indica que a ação parece estar supervalorizada em relação ao seu Valor Justo, ponto que investidores e profissionais do setor podem aprofundar no Relatório de Pesquisa Pro, que cobre esta e mais de 1.400 ações norte-americanas.