A Eaton, gigante do gerenciamento inteligente de energia listada na NYSE (ETN) e avaliada em cerca de US$ 128 bilhões, anunciou no final de janeiro de 2026 sua decisão de separar o grupo de Mobilidade — que reúne os segmentos de Veículos e eMobilidade — em uma empresa independente de capital aberto. A transação deve ser concluída até o final do primeiro trimestre de 2027, sujeita às aprovações regulatórias, do conselho e da SEC.
O movimento faz parte da estratégia ousada de crescimento da Eaton até 2030, com foco total nos negócios de Equipamentos Elétricos e Aeroespacial, que apresentam maior potencial de expansão e margens mais altas. Esses segmentos se beneficiam diretamente de megatendências como eletrificação em massa, digitalização, inteligência artificial, reindustrialização, demanda por data centers, pós-venda aeroespacial e crescimento no setor de defesa.
Paulo Ruiz, CEO da Eaton, destacou que a separação impulsiona a nova visão da companhia: “liderar, investir e executar para crescer”. Depois, a Eaton restante ficará ainda mais alinhada a essas tendências de alta rentabilidade.
O negócio de Mobilidade, que continuará operando como parceiro de soluções de engenharia para montadoras de veículos comerciais, automóveis leves e equipamentos off-highway, mantém liderança em transmissões e embreagens para caminhões pesados nas Américas, fusíveis de alta tensão para elétricos e tecnologias de acionamento de válvulas em escala global.
A expectativa é que a operação seja imediatamente accretiva ao crescimento orgânico e às margens operacionais da Eaton pós-separação. Isso segue a linha de transformações recentes do portfólio, como a venda do negócio de Iluminação em 2020 e da divisão Hidráulica em 2021.
Financeiramente, a Eaton opera com dívida moderada e geração robusta de caixa, o que dá conforto para a reestruturação. A separação deve ser isenta de impostos federais nos EUA para os acionistas, pendente das condições habituais.
A empresa divulgará os resultados do quarto trimestre de 2025 em 3 de fevereiro de 2026, ocasião em que a alta administração deve detalhar mais sobre a transação e os números recentes. Atualmente, a ação negocia com P/L de cerca de 33x, ligeiramente acima do valor justo segundo análises, e mantém um histórico sólido de dividendos: 55 anos consecutivos de pagamentos e 16 anos de aumentos, com yield atual na casa de 1,26%.
Morgan Stanley atua como consultora financeira, com assessoria jurídica de Paul, Weiss e Hogan Lovells.Com essa cisão, a Eaton reforça sua aposta no futuro elétrico e aeroespacial, enquanto libera o braço de mobilidade para perseguir oportunidades específicas no setor automotivo e de veículos pesados de forma mais ágil e focada.